A Kimberly-Clark Corporation e a Kenvue anunciaram um acordo de fusão através do qual a Kimberly-Clark irá adquirir todas as ações da Kenvue. A transação em numerário e ações avalia a empresa em cerca de 45,6 mil milhões de euros.
A operação, aprovada por unanimidade pelos conselhos de ambas as companhias, combina dois portefólios complementares, reunindo 10 marcas avaliadas em mais de mil milhões de euros cada e posicionando a nova entidade como uma líder mundial em saúde e bem-estar, com presença em praticamente metade da população global.
De acordo com o acordo, os acionistas da Kenvue receberão cerca de 3,20 euros por ação em numerário e 0,14625 ações da Kimberly-Clark por cada ação detida, o que representa um valor total de aproximadamente 19,20 euros por ação (com base na cotação de 31 de outubro de 2025). Após a conclusão da operação, os atuais acionistas da Kimberly-Clark deterão 54% da empresa combinada, e os da Kenvue 46%.
A transação será financiada através de uma combinação de liquidez própria, emissão de nova dívida e receitas da venda de 51% do negócio International Family Care and Professional (IFP). O fecho está previsto para o segundo semestre de 2026, sujeito às aprovações regulamentares e dos acionistas.
“Estamos entusiasmados por unir duas empresas icónicas para criar um líder global em saúde e bem-estar”, afirmou Mike Hsu, Chairman e CEO da Kimberly-Clark. “A Kenvue combina o melhor do grande consumo e da saúde, com marcas e talento excecionais. Esta fusão é um passo decisivo na nossa estratégia de crescimento e transformação.”
Larry Merlo, Chairman da Kenvue, acrescentou: “Após uma análise estratégica abrangente, concluímos que esta operação oferece valor imediato e potencial de crescimento significativo aos nossos acionistas. A combinação com a Kimberly-Clark cria uma empresa líder em saúde do consumidor, com oportunidades únicas de expansão global.”
Já Kirk Perry, CEO da Kenvue, destacou: “Juntas, as nossas equipas irão acelerar a inovação e fortalecer o nosso papel como referência em soluções de saúde baseadas em ciência, melhorando a vida de milhões de pessoas em todo o mundo.”
A nova empresa combinada deverá gerar receitas anuais de cerca de 30 mil milhões de euros e EBITDA ajustado de aproximadamente 6,6 mil milhões de euros.
Estão previstas sinergias anuais de 2 mil milhões de euros, resultantes de 1,7 mil milhões em redução de custos e cerca de 460 milhões em ganhos de receita, parcialmente compensadas por 270 milhões em reinvestimento.
A Kimberly-Clark estima investir 2,3 mil milhões de euros nos primeiros dois anos para concretizar essas sinergias.
A operação deverá ser acréscimo ao lucro ajustado por ação da Kimberly-Clark a partir do segundo ano após a conclusão.
A empresa combinada reunirá marcas complementares que abrangem todas as fases da vida, desde cuidados infantis e femininos até higiene, bem-estar e produtos de saúde, reforçando a presença em categorias de forte crescimento estrutural.
A nova organização será liderada por Mike Hsu, que permanecerá Chairman e CEO, e terá sede em Irving, Texas, mantendo presença significativa nas localizações da Kenvue. Três membros do conselho de administração da Kenvue integrarão o novo conselho da Kimberly-Clark.
